AMUNDI ACTIONS FONCIER - P (D) ISIN : FR0000972655
AMUNDI ACTIONS FONCIER - P (D)
P(D) - FR0000972655
Classe d'actifs: Action
Performance YTD
Au 01/09/20260,79 %
Indicateur de risqueLe niveau de risque du fonds reflète principalement le risque du marché sur lequel le fonds est investi et, le cas échéant, la stratégie de levier ou de performance inverse de l'indice. Le capital initialement investi ne bénéficie d'aucune garantie. Le niveau de risque actuel ne présage pas du niveau de risque futur et est susceptible d'évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
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Risque le plus faible
Risque plus élevé
L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous gardez le produit selon l'horizon de placement recommandé.
Valeur liquidative
Au 01/09/2026141,66 €
Classification SFDRSustainable Finance Disclosure Regulation
Art. 8
AUM du fonds
Au 01/09/202685,86 M €
Par une gestion active et fondamentale, le gérant sélectionne des actions de sociétés de croissance exerçant leur activité dans les domaines fonciers, immobiliers et dans les secteurs qui s'y rattachent, permettant un bon équilibre entre plus-value et rendement.
Valeurs liquidatives
Valeurs liquidatives du 05/09/2016 au 01/09/2026
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Performances
Evolution de la VL en base 100
Performances du fondsAMUNDI ACTIONS FONCIER - P (D) (-7,67% sur la période)
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Evolution de la VL en base 100Performance glissantePerformance glissante annualiséePerformances calendairesIndicateurs de risqueScenarios de performances
Performances du fondsAMUNDI ACTIONS FONCIER - P (D) (-7,67% sur la période)
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Allocation et répartition
Commentaire de gestion
Date d'effet: 31/07/2026Le portefeuille a sous-performé le FTSE EPRA Nareit Developed Europe en juillet 2026, avec un rendement total de 2,78% contre 2,89% pour l’indice de référence, soit un effet total de -10 points de base. L’allocation sectorielle a pesé à hauteur de -7 points de base et la sélection de titres a encore réduit la performance relative de -3 points de base. Le secteur Diversifié a contribué positivement à hauteur de 37 points de base, tandis que le secteur Non attribué a pesé de -20 points de base.
Résumé du marché
Les marchés actions européens ont fait preuve de résilience en juillet, le Stoxx 600 enregistrant un quatrième mois consécutif de hausse et atteignant un nouveau record, malgré une volatilité importante. Le principal moteur macroéconomique a été la reprise des tensions entre les États-Unis et l’Iran et les perturbations autour du détroit d’Ormuz, qui ont brièvement propulsé le Brent vers 100 $/baril et entraîné la plus forte hausse mensuelle des prix du gaz en Europe depuis mars, maintenant les coûts énergétiques comme un risque pour l’inflation et la croissance.
Malgré ce choc énergétique, le PIB de la zone euro au T2 a surpris positivement à 0,4% trimestriel contre 0,2% attendu. L’Allemagne, la France et l’Italie ont chacune progressé de 0,2%, tandis que l’Espagne a surperformé à 0,7%, soutenue par les investissements liés à l’IA et les dépenses publiques. Les résultats du T2 du Stoxx 600 ont affiché une croissance de 20,8% en glissement annuel, avec 56,8% des entreprises dépassant les attentes de BPA, au-dessus de la moyenne historique de 54%. Les révisions de bénéfices se sont élargies, environ 80% des secteurs d’Europe continentale étant en révision nette à la hausse.
Le thème de l’IA a montré une divergence nette : les bénéficiaires des infrastructures ont relevé leurs prévisions grâce à la demande de centres de données, renforcée par l’appel d’offres européen de 30 milliards d’euros pour des « gigafactories IA », tandis que les valeurs d’équipements pour semi-conducteurs ont souffert de rapports indiquant que la Chine développe des outils de lithographie domestiques.
Au Royaume-Uni, des évolutions politiques ont accentué la volatilité, avec la nomination surprise de John Healey comme chancelier entraînant une forte hausse des rendements des Gilts longs avant le budget d’automne d’octobre. Les tensions commerciales transatlantiques ont également accru l’incertitude, les États-Unis imposant de nouveaux droits de douane à 60 partenaires commerciaux pour des motifs liés au travail forcé, tandis que le rétablissement de l’éligibilité électorale de Marine Le Pen pour 2027 a élargi les spreads français par rapport à la dette allemande.
Le portefeuille a sous-performé l’indice de -24 points de base pour la semaine se terminant le 3 juillet, surperformé de 4 points de base pour celle du 10 juillet, sous-performé de -10 points de base pour celle du 17 juillet, surperformé de 60 points de base pour celle du 24 juillet, puis sous-performé de -42 points de base pour celle du 31 juillet.
La sous-performance initiale (semaine du 3 juillet) provient principalement d’un effet d’allocation sectorielle de -26 points de base, partiellement compensé par une sélection de titres positive de 2 points de base. Pour la semaine du 10 juillet, la sélection de titres positive (+5 pb) a compensé un léger effet négatif d’allocation (-1 pb). La semaine du 17 juillet a vu un impact négatif continu de l’allocation sectorielle (-8 pb) et une sélection de titres légèrement négative (-2 pb).
Un retournement marqué s’est produit la semaine du 24 juillet, avec une contribution de 49 points de base de l’allocation sectorielle et de 11 points de base de la sélection de titres. Toutefois, la semaine du 31 juillet a connu une nouvelle sous-performance, avec -22 points de base liés à l’allocation et -19 points de base à la sélection. Sur la période, le secteur Diversifié a été le principal contributeur positif (+34 pb la semaine du 24 juillet), tandis que le secteur Industriel a le plus pesé, notamment avec -17 pb la semaine du 31 juillet.
L’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe a généré un rendement de 2,89%. Le secteur Industriel a dominé avec +7,10%, suivi de Industriel/Bureaux mixtes à +6,60%. Dans ces secteurs, le portefeuille a bénéficié d’une allocation positive à l’Industriel (+26 pb), mais la sélection de titres a pesé (-14 pb), pour une contribution nette de +12 pb.
À l’inverse, l’exposition au secteur Industriel/Bureaux mixtes a pesé de -17 pb, entièrement due à l’allocation sectorielle, la sélection étant neutre. Le secteur Résidentiel a enregistré la plus faible performance (-99 pb). Les secteurs Industriel/Bureaux mixtes et Résidentiel n’ont pas eu d’impact significatif global sur la performance du portefeuille. Au niveau des valeurs, signalons la contribution de Argan, développeur et bailleur d’entrepôts logistiques premium, qui a été détenu sur toute la période avec une surpondération moyenne de 1,07%. Le titre a généré un rendement de 25,50%, largement supérieur à celui de l’indice (2,89%), contribuant ainsi à hauteur de 23 points de base à la performance relative du portefeuille.
Argan a livré deux plateformes logistiques en Normandie à Ferrero avec des baux fermes de 10 ans. La première, de 34 000 m², intègre une centrale photovoltaïque en toiture de 660 kWc et un système de stockage batterie de 200 kWh. La seconde, de 20 000 m², comprend des installations frigorifiques et une centrale photovoltaïque de 790 kWc.
La fusion avec Warehouses De Pauw, structurée en échange d’actions (trois actions WDP pour une action Argan), inclut un dividende exceptionnel de 11 € par action, soit une prime de 21% sur le dernier cours et de 28% sur la VWAP à un mois. L’entité combinée devrait générer une hausse du BPA EPRA de 3% d’ici 2028, soutenue par 10 millions d’euros de synergies de coûts, bien que 250 millions d’euros de cessions prévues puissent affecter la base d’actifs et les revenus d’Argan.
Résumé du marché
Les marchés actions européens ont fait preuve de résilience en juillet, le Stoxx 600 enregistrant un quatrième mois consécutif de hausse et atteignant un nouveau record, malgré une volatilité importante. Le principal moteur macroéconomique a été la reprise des tensions entre les États-Unis et l’Iran et les perturbations autour du détroit d’Ormuz, qui ont brièvement propulsé le Brent vers 100 $/baril et entraîné la plus forte hausse mensuelle des prix du gaz en Europe depuis mars, maintenant les coûts énergétiques comme un risque pour l’inflation et la croissance.
Malgré ce choc énergétique, le PIB de la zone euro au T2 a surpris positivement à 0,4% trimestriel contre 0,2% attendu. L’Allemagne, la France et l’Italie ont chacune progressé de 0,2%, tandis que l’Espagne a surperformé à 0,7%, soutenue par les investissements liés à l’IA et les dépenses publiques. Les résultats du T2 du Stoxx 600 ont affiché une croissance de 20,8% en glissement annuel, avec 56,8% des entreprises dépassant les attentes de BPA, au-dessus de la moyenne historique de 54%. Les révisions de bénéfices se sont élargies, environ 80% des secteurs d’Europe continentale étant en révision nette à la hausse.
Le thème de l’IA a montré une divergence nette : les bénéficiaires des infrastructures ont relevé leurs prévisions grâce à la demande de centres de données, renforcée par l’appel d’offres européen de 30 milliards d’euros pour des « gigafactories IA », tandis que les valeurs d’équipements pour semi-conducteurs ont souffert de rapports indiquant que la Chine développe des outils de lithographie domestiques.
Au Royaume-Uni, des évolutions politiques ont accentué la volatilité, avec la nomination surprise de John Healey comme chancelier entraînant une forte hausse des rendements des Gilts longs avant le budget d’automne d’octobre. Les tensions commerciales transatlantiques ont également accru l’incertitude, les États-Unis imposant de nouveaux droits de douane à 60 partenaires commerciaux pour des motifs liés au travail forcé, tandis que le rétablissement de l’éligibilité électorale de Marine Le Pen pour 2027 a élargi les spreads français par rapport à la dette allemande.
Le portefeuille a sous-performé l’indice de -24 points de base pour la semaine se terminant le 3 juillet, surperformé de 4 points de base pour celle du 10 juillet, sous-performé de -10 points de base pour celle du 17 juillet, surperformé de 60 points de base pour celle du 24 juillet, puis sous-performé de -42 points de base pour celle du 31 juillet.
La sous-performance initiale (semaine du 3 juillet) provient principalement d’un effet d’allocation sectorielle de -26 points de base, partiellement compensé par une sélection de titres positive de 2 points de base. Pour la semaine du 10 juillet, la sélection de titres positive (+5 pb) a compensé un léger effet négatif d’allocation (-1 pb). La semaine du 17 juillet a vu un impact négatif continu de l’allocation sectorielle (-8 pb) et une sélection de titres légèrement négative (-2 pb).
Un retournement marqué s’est produit la semaine du 24 juillet, avec une contribution de 49 points de base de l’allocation sectorielle et de 11 points de base de la sélection de titres. Toutefois, la semaine du 31 juillet a connu une nouvelle sous-performance, avec -22 points de base liés à l’allocation et -19 points de base à la sélection. Sur la période, le secteur Diversifié a été le principal contributeur positif (+34 pb la semaine du 24 juillet), tandis que le secteur Industriel a le plus pesé, notamment avec -17 pb la semaine du 31 juillet.
L’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe a généré un rendement de 2,89%. Le secteur Industriel a dominé avec +7,10%, suivi de Industriel/Bureaux mixtes à +6,60%. Dans ces secteurs, le portefeuille a bénéficié d’une allocation positive à l’Industriel (+26 pb), mais la sélection de titres a pesé (-14 pb), pour une contribution nette de +12 pb.
À l’inverse, l’exposition au secteur Industriel/Bureaux mixtes a pesé de -17 pb, entièrement due à l’allocation sectorielle, la sélection étant neutre. Le secteur Résidentiel a enregistré la plus faible performance (-99 pb). Les secteurs Industriel/Bureaux mixtes et Résidentiel n’ont pas eu d’impact significatif global sur la performance du portefeuille. Au niveau des valeurs, signalons la contribution de Argan, développeur et bailleur d’entrepôts logistiques premium, qui a été détenu sur toute la période avec une surpondération moyenne de 1,07%. Le titre a généré un rendement de 25,50%, largement supérieur à celui de l’indice (2,89%), contribuant ainsi à hauteur de 23 points de base à la performance relative du portefeuille.
Argan a livré deux plateformes logistiques en Normandie à Ferrero avec des baux fermes de 10 ans. La première, de 34 000 m², intègre une centrale photovoltaïque en toiture de 660 kWc et un système de stockage batterie de 200 kWh. La seconde, de 20 000 m², comprend des installations frigorifiques et une centrale photovoltaïque de 790 kWc.
La fusion avec Warehouses De Pauw, structurée en échange d’actions (trois actions WDP pour une action Argan), inclut un dividende exceptionnel de 11 € par action, soit une prime de 21% sur le dernier cours et de 28% sur la VWAP à un mois. L’entité combinée devrait générer une hausse du BPA EPRA de 3% d’ici 2028, soutenue par 10 millions d’euros de synergies de coûts, bien que 250 millions d’euros de cessions prévues puissent affecter la base d’actifs et les revenus d’Argan.
Caractéristiques
Informations générales
Date de création
28/02/2001Date de première NAV
23/01/2009Devise de référence
EURVoir plus
Valorisation
QuotidienneMinimum de 1ère souscription
1 millième part(s)/action(s)Minimum de 1ère souscription (marché secondaire)
1 millième part(s)/action(s)Composition des coûts
| Coûts ponctuels d’entrée ou de sortie (Investissement 10 000 EUR) | Si vous sortez après 1 an | ||
| Coûts d’entrée | Cela comprend des coûts de distribution de 2,50 % du montant investi. Il s'agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le produit vous informera des coûts réels. | Jusqu'à 250,00 € | |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0,00 € | |
| Coûts récurrents prélevés chaque année (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation | 1,55 % de la valeur de votre investissement par an. Ce pourcentage est basé sur les coûts réels au cours de la dernière année. | 151,22 € | |
| Coûts de transaction | 0,33 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel variera en fonction du volume de nos achats et ventes. | 31,70 € | |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Commissions liées aux résultats | 20,00 % de la surperformance annuelle de l'actif de référence 100% EPRA EUROPE REAL ESTATE NR Close. Le calcul s'applique à chaque date de calcul de la Valeur Liquidative selon les modalités décrites dans le prospectus. Les sous-performances passées au cours des 5 dernières années doivent être récupérées avant toute nouvelle comptabilisation de la commission de performance. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation ci-dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des 5 dernières années. La commission de surperformance est perçue même si la performance de la part sur la période d'observation est négative, tout en restant supérieure à la performance de l'actif de référence. | 43,49 € | |
Codifications
Code Isin
FR0000972655Code Bloomberg
INDFONC FPCode Reuters
Objectif de gestion
Par une gestion active et fondamentale, le gérant sélectionne des actions de sociétés de croissance exerçant leur activité dans les domaines fonciers, immobiliers et dans les secteurs qui s'y rattachent, permettant un bon équilibre entre plus-value et rendement.
Publications
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
FR | PDF | 18/08/2026 | |
PDF | 31/07/2025 | ||
PDF | 19/08/2026 | ||
PDF | 31/01/2026 | ||
PDF | 25/07/2011 | ||
FR | PDF | 07/10/2011 | |
FR | PDF | 31/07/2026 | |
PDF | 31/07/2026 | ||
FR | PDF | 31/08/2026 |
Publications en matière de durabilité
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
FR | PDF | 17/07/2026 | |
PDF | 17/07/2026 | ||
PDF | 17/07/2026 | ||
PDF | 31/07/2026 |